Анализ оборачиваемости оборотных активов

Данные таблицы 7 показывают, на каких стадиях кругооборота произошло ускорение оборачиваемости капитала, а на каких- замедление. Значительно уменьшилась продолжительность нахождения капитала в готовой продукции и незавершенном производстве, что свидетельствует о сокращении производственного цикла. Вместе с тем увеличилась продолжительность периода обращения средств в денежной наличности.

Продолжительность оборота как всех оборотных актинов так и отдельных видов (Поб) может измениться за счет суммы выручки (В) и средних остатков оборотных средств (Ост). Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки:

Поб0 = Ост0 х t / Во = 3062 х 360 / 19092 = 57,74 дня,

Побусл = Ост1 х t / Во = 5011 х 360 / 19092 = 94,49 дня,

Поб1 = Ост1 х t / В1 = 5011 х 360 / 25630 = 70,39 дня.

Отсюда изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет:

) средних остатков оборотного капитала

∆Побост = 94,49 -57,74 = +36,75 дня,

)суммы оборота (выручки)

∆Побв= 70,39 - 94,49 = -24,10 дня,

3) в том числе за счет изменения средних остатков капитала в:

производственных запасах: 439 x 360 / 12741= 12,4 дня

незавершенном производстве: 268 x 360 / 12741 = 7,6 дня

готовой продукции:925 x 360 / 12741 = 26,1 дня

дебиторской задолженности: 9 x 360 / 12741 = 0,3 дня

денежной наличности: 817 x 360 / 12741 = 23,1 дня

Скорость оборота капитала неодинакова в различных отраслях. В одних он оборачивается быстрее, в других - медленнее. Это во многом зависит от продолжительности производственного цикла и процесса обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом, техникой, организацией производства.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли /1/.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота

±Э = Сумма оборота (фактическая) / Дни в периоде х ∆Поб =

= 25630 / 360 х (70,39 - 57,74) = +900,6

В нашем примере в связи с замедлением оборачиваемости оборотного капитала на 12,65 дня не произошло относительное высвобождение средств из оборота на сумму 900,6 млн руб. Если бы капитал оборачивался в 2011 году не за 70,39 дней, а за 57,74 , то для обеспечения фактической выручки в размере 19092 млн руб. потребовалось бы иметь в обороте не 5011 млн руб. оборотного капитала, а 4110,4 млн руб, т.е. на 900,6 млн руб. меньше.

Прибыль можно представить в виде произведения среднегодовой суммы капитала, коэффициента его оборачиваемости и рентабельности оборота

П =KL х ROA = KLxКоб х Ro6. (20)

Увеличение ее суммы за счет изменения коэффициента оборачиваемости капитала можно рассчитать умножением прироста последнего на базовый уровень коэффициента peнтабельности продаж и на фактическую среднегодовую сумму оно ротного капитала

∆П= ∆Кобх Rоб0xKL1 = (21)

= (7,6 - 1,0794) х 0,02 х 27 760 = +1513 млн руб.

В нашем примере за счет ускорения оборачиваемости обо ротного капитала в отчетном году предприятие дополнительно получило прибыли на сумму 1513 млн руб.

В заключение анализа разрабатывают мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотного капитала.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

ускорение процесса отгрузки продукции и оформления рас четных документов;

сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.

Еще статьи по экономике

Анализ и реинжиниринг бизнес-процесса – производство и продажа мебели на заказ
В мире существует множество различных фирм. Коммерческие организации действуют с целью получения максимальной прибыли. Это возможно только при условии наличия у фирмы конкурентоспособности. Если ...

Анализ кредиторской и дебиторской задолженности предприятия на примере ООО ЭРАН
Переход российской экономики на рыночные условия хозяйствования поставил коммерческие организации перед необходимостью объективной оценки финансового состояния, платежеспособности и надежности сво ...

Теория предельной полезности. Кардинализм и ординализм
Теория спроса и предложения дает повод обратиться к такой важной экономической проблеме, как проблема стоимости. Она прекрасно описывает процесс рыночного ценообразования на прикладном уровне и в ...